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2021.02.23
国泰君安:黄燕铭
策略
- 一飞但不能冲天,能创阶段性新高,但不会是历史新高当前流动性收紧不会有系统性风险,但会引发一定的结构性风险
- 抱团仍是常态,旧的抱团股将退潮,产生新的抱团,重点在周期把握好疫情后消费、周期、设备三步走的投资轮动节奏。
- 在流动性加速收紧预期压低的风险偏好下,绩优蓝筹仍是下一阶段的交易方向,积极布局未抱团的绩优蓝筹,目前全球原材料周期龙头远端逻辑受益于海内外经济增长共振、欧美补库存,近端逻辑受益于工业品价格上涨,具备较高的赔率和胜率,将成为新的抱团股。大小风格不会切换
板块
- 消费:目前到中后段,还会继续;
- 周期:正当时设备:下一阶段重点,特别是机械制造设备行业
- 军工:不惧短期扰动,年内长期看好订单饱满的公司,交易逻辑源自DDM模型分母端风险偏好向分子端盈利迁移。
- 科技:放弃高风险的科技股,选择低风险的新能源和电子。推荐预期充分调整,回归基本面增长,外需确定性较强的赛道,比如电子和新能源行业
标签:2021.02,风险,周期,23,抱团,观点,黄燕铭 来源: https://blog.csdn.net/tianwenyu123/article/details/114002462
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